熊市初期投资的核心在于平衡防御性与前瞻性，既要规避短期风险，又要为未来复苏埋下种子。市场情绪普遍低迷，资产价格持续承压，盲目追涨或恐慌抛售均不可取，理性构建抗波动组合才是穿越周期的关键。
熊市并非财富毁灭期，而是市场自然出清的必经阶段，其本质是资产价格向内在价值的回归过程。将数字货币视为长期资产而非投机筹码，聚焦底层技术的实际进展与生态建设，而非纠结于每日涨跌。这种视角转换能有效剥离市场噪音，避免在情绪驱动下做出非理性决策。
资产配置上应坚守核心资产压舱石原则。比特币与以太坊凭借最强的流动性与市场共识，在熊市中展现出更优的抗跌属性。将其作为基础仓位（建议不低于50%），能大幅降低组合整体波动。所谓核心并非指僵化持有，而是依据技术指标动态调整，例如结合中长期均线趋势判断关键支撑位，在企稳信号明确时分批建仓。
在控制整体风险的前提下，可适度布局具备长期逻辑的潜力赛道。重点关注解决现实痛点的技术方向，例如连接实体资产的RWA、优化计算资源的Depin、赋能人工智能的底层协议等。选择标准应聚焦三点：项目是否有真实技术落地场景，团队是否持续推动开发，生态合作是否持续扩展。此类配置比例建议控制在30%以内，且避免追高已炒作过热的概念。
定投策略能有效摊薄成本，避免一次性抄底风险；分散持仓至不同赛道可防止单一黑天鹅事件冲击；更关键的是设置明确止损线（例如单资产亏损超10%强制离场），保留充足弹药。熊市生存法则本质是风险控制的艺术，宁可错过反弹也不承受致命回撤。
